В конце 1980 года был представлен прототип новой боевой машины пехоты Marder 2, которая имела много общих узлов с Leopard 2. После воссоединения Германии эта машина не была принята на вооружение, прототип был передан в Коллекцию Технического Исследовательского центра бундесвера в Кобленце.

Кроме того, Федеральное ведомство по оборонной технике и закупкам вместе с оборонной промышленностью продолжал искать решения для улучшения Marder 1. Среди вариантов была установка более мощного двигателя, улучшение электроники и установка новой башни. Одним из потенциальных проектов, который продвинулся достаточно далеко, стал вариант модернизации М12. Производитель — Keller und Knappich Augsburg (KUKA) (с 1999 года переименован в KUKA Wehrtechnik GmbH , принадлежащая Rheinmetall), этот прототип был оснащен новой двухместной башней. Это башня E4, разработанная Rheinmetall, имеющая 30-мм пушку (MK 30-2, предшественник вооружения Puma), современную систему управления огнем (СУО) со стабилизированным полем зрения, дневным и ночным видением. В качестве дополнительного оборудования в состав СУО может вводиться устройство автоматического слежения за целью. В зависимости от расстояния до цели, автоматически рассчитывается количество выстрелов, необходимых для её поражения.

В задней части корпуса Marder M12 расположено десантное отделение, рассчитанное на транспортировку восьми пехотинцев с полной выкладкой. Улучшенная по сравнению с БМП Marder 1 конструкция кормовой части машины облегчает быструю посадку и десантирование пехоты.

Для допопнительной защиты экипажа и десанта при подрыве Marder M12 на мине, днище машины выстлано специальным подбоем. Это решение заимствовано из варианта модернизации Marder 1A5.

Боевая машина пехоты Marder M12 оснащена 441-киловатным дизельным двигателем фирмы MTU, агрегатированным с автоматической трансмиссией фирмы RENK, что обеспечивает машине достаточно высокую подвижность, позволяющую ей взаимодействовать с основным боевым танком Leopard-2.

Из-за высокой стоимости было принято решение не продолжать проект. Результаты проекта были использованы в новой боевой машине пехоты Puma.